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改革开放以后的中国信托业

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-09-11   浏览次数:4
核心提示:  改革开放以后的中国信托业  1949年新中国成立以后,基于当时的经济环境和条件,我国政府对信托业实行了一系列新政策,采取
   改革开放以后的中国信托

  1949年新中国成立以后,基于当时的经济环境和条件,我国政府对信托业实行了一系列新政策,采取了对官僚资本的信托机构实行接管。没收和改组的政策,对民营信托业实行“限制、利用、改造”的方针。但由于种种原因,经改造的信托机构在营运一段时间后纷纷停办,最终导致信托业在我国暂时中断。

  此后有近30年之久,我国信托业的发展一直停滞不前,直到党的十一届三中全会召开,确立了对内搞活经济、对外开放的基本国策,才使信托业得以重返中国经济舞台。

  中国人民银行根据国务院关于银行试办信托业务的指示,率先于1980年正式开办了信托业务,各专业银行也先后陆续设立信托部,信托业逐渐为国人所识别和接纳。改革开放以来,中国信托业的发展主要经历了以下三个阶段

  1、扩张期(1979~1988年)

  1979年,作为改革开放、吸引外资的窗口,我国第一家信托投资机构一中国国际信托投资公司成立。信托业为我国改革开放、引进外资以及市场经济的发展做出了非常重要的贡献。其后,在20世纪80年代的扩张器期中,各中央部委。金融机构、各省市甚至县等地方政府纷纷成立了各自的信托投资公司,信托公司最多时达到1000多家。当时信托公司的业务范围相当广泛:除可以经营许多银行业务如存贷款业务外,很多公司在获得了通过国内国际借款、发行债券等融资权的同时,还相继获权经营进出口贸易、房地产开发、租赁,向企业政府提供贷款以及多种实业投资及服务的业务。其后,随着证券市场和房地产市场的发展。信托投资公司又开始大规模介入证券市场和不动产投资业务,证券交易所和证券业协会成立初期大部分会员都是信托公司,目前的许多证券公司都是由原来信托公司的证券业务重组而来。

  2、动荡期(1988~1998年)

  1988~1998年的中国信托业经历了四次整顿。在此期间,信托公司的数量由1000余家降到1998年底的239家。由于信托业缺乏基本的制度环境、业务规范和市场化定位,许多信托公司一直存在市场不清、主业不明、管理混乱、违规经营等诸多问题。因此。虽然经过四次整顿,但中国信托业始终没有走上健康发展的轨道。

  3、重组期(1998年至今)

  1998年,以中国人民银行关闭广东国际信托投资公司并强制破产清算为标志开始了我国信托业的第五次清理整顿。这次整顿力度非常大。信托公司的数量由整顿初期1998年底的239家到最后只保留59家(截止到2003年12月31日)。其中,100多家公司或者合并,或者重组为证券公司,大多数规模小、资产质量差。支付困难,管理混乱。不符合行业布局的公司被撤销。整顿的要求包括不良资产的剥离、负债的清理核销。证券业务分离。资产重组。充实资本金、建立内控机制等,在重组机构和章程后重新登记。保留下来的公司经过重组后,资本金充足(不低于3亿),资产质量好,并进而建立了现代企业制度。目前,58家信托公司中已有30余家获准重新登记,包括中信兴业。中煤。爱建信托等。这次整顿历时3年多,在我国信托业20多年的发展历史中具有重要意义。

  改革开放以来,我国信托业在制度建设方面集中表现在"一法两规"的建立上。经过长达8年的起草于2001年10月18颁布实行的《中华人民共和国信托法》终于从制度上规范了信托关系和信托行为,确立了信托当事人的法律地位,为促进我国信托事业奠定了制度基础。2002 年6、7月相继颁布《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》,使信托公司业务回归本源,即围绕“受人之托,代人理财”的信托内涵开展业务,标志着信托业开始走上健康发展之路。

  近几年,我国信托业在回归本源即业务模式再造方面形成的发展特点是:

  (1)新产品陆续推出。1)爱建信托率先推出了“上海外环隧道项目资金信托计划”。这项总量为5、 5亿元的信托计划规定。每份合同金额不低于人民币5万元,信托期为5年,信托受益权可转让或继承。该公司对该项目进行了非常事慎的投资评估,收益稳定,投资者每年约可获得5%的回报。

  2)上海国际信托投资公司推出了国内第一个房地产资金信托产品一  新上海国际大厦项目资金信托,2、3亿元额度,经过10天的销售即完成。购买者中2/3为个人, 1/3为机构,其中中老年投资者超过50%、

  3)重庆国信发行的教育信托。所谓“教育信托" ,是指具有教育义务的居民(委托人)将一定数量的信托资金委托给重庆国信进行集合管理和运用。由重庆国信在信托原则下为其谋取最大限度的收益,并按信托合同约定向受益人支付信托利益作为受益人教育费用来源的一种信托方式。此种信托产品分为1年期、2年期和3年期三种;信托规模为三种期限各200份,每份信托合同5万元。重庆国信将按照(信托投资公司管理办法)及相关法规的规定,将信托资金集合运用于抵押、质押贷款、金融机构同业拆借及各项投资等。投资侧重于稳健型的低风险项目。重庆国信预计教育信托的年收益率在5%左右。

  (2)业务模式固定化。信托公司整顿后重新登记被核准经营以下13项新的本外币业务:受托经营资金信托业务;受托经营动产。不动产及其他财产的信托业务;受托经营国家有关法规允许从事的投资基企业务,作为基金管理公司发起人从事投资基金业务;受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务;受托经营公益信托;经营企业资产的重组。购并及项目融资、公司理财。财务gu间等中介业务:代理财产的管理、运用与处分;代保管业务;以银行存放同业拆放、融资租赁或投资方式运用自有资金,但规模不得超过净资产的80%;办理金融同业拆借信用见证。资信调查及经济咨询业务,以自有财产为他人提供担保;中国人民银行批准的其他业务。

  (3)行业监管趋于严格。信托公司不得以任何形式吸收或变相吸收存款:不得发行债券,不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证。受益凭证、有价证券代保管单和其他方式筹集资金,办理负债业务;不得举借外债;不得承诺信托资金不受损失,也不得承诺信托资金的最低收益;不得通过报刊、电视、广播和其他公共媒体进行营销宣传。这些规定在一定程度上限制了信托公司吸收资金、扩张业务的能力。

  目前,信托公司的发展也面临着一些困难与束缚,主要体现在以下几个方面

  首先,在社会环境上,我国的产权制度尚不够完善,阻碍了资源的流动和组合及对信托业务的需求;社会对信托业的认识程度低;我国社会信用基础比较薄弱,契约意识较差,而且经济发展的水平和财富规模有限。

  其次,在制度上,“一法两规”虽然颁布实施,但仍有一些规定制约了信托业的发展。例如,信托投资公司做投资和贷款业务,只限于使用自有资金的80%,投资业务很难做大:信托公司不允许设立分支机构,限制了信托公司的管理模式;资金信托不得通过公开媒体进行宣传推广等。同时,信托业的发展目前还缺少一些重要的配套制度,如财务核算、税收登记、投资环境等方面的一些规章制度都需要改善。

  另外,特别需要指出的是,信托业的自律对信托业自身的发展以及对信托业获得一个较为宽松的社会环境同样至为重要。2004 年7月出现的金新信托的“乳品信托计划”兑付危机事件,使得中国信托业的信誉再次面临考验。相信于2005年成立的“中国信托业行业协会"将会对中国信托业的自律起到促进作用。


(责任编辑:小貔貅信托产品库https://www.pixiuvip.com/trust/)
 
 
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